退休，對於每個人來說都是人生的新篇章，但也意味著財務規劃的重大挑戰。你是否擔心，退休後的存款不足以支撐未來的生活？又或許對通脹的威脅感到焦慮，害怕購買力下降讓退休夢變成財務負擔？其實，及早規劃退休投資和理財，才是解決這些困憂的關鍵！在這篇文章中，講經 MAN 將為您全面解析如何通過退休投資和理財工具，打造一個穩定、無憂的退休生活。
退休後為何還要進行投資？
退休人士面對通脹壓力及長壽風險，如何將積蓄轉化為穩定收入來源成為關鍵課題。根據匯豐發佈的《生活質素報告2024》，受訪港人認為退休需要約 HK$841 萬，而強積金研究機構積金評級最新數據顯示，強積金平均帳戶結餘約 HK$27.15 萬，與 HK$841 萬有很大段距離，遠不足以應付退休生活。因此，退休投資就顯得更加重要。
退休人士的三大核心財務需求
退休投資並非單純追求回報，需緊扣「現金流穩定性」、「抗通脹能力」、「風險可控性」三大目標。
創造持續性被動收入
香港生活成本指數連年攀升，退休人士需透過「退休金管理策略」將本金轉化為月入來源。例如以 500 萬資產配置 4% 年回報率，可月獲 HK$16,666 被動收入，貼近統計處公布的退休人士平均每月支出 HK$15,000 水平。
抵禦通脹侵蝕購買力
近五年香港綜合通脹率平均 2.1%，看似溫和但醫療開支漲幅達 4.5%。選擇與通脹掛鈎的「香港退休人士低风险投資工具」如 iBond、銀色債券，可鎖定 2.5% 以上保證回報，有效對沖物價上漲風險。
控制本金波動風險
滙豐調查顯示，78% 香港退休人士將「保本」列為首要考量。採用「60 歲以上穩健投資計劃」，透過股債配置（如 40% 年金保險 + 30% 債券 + 30% 高息股），可將年度波動率壓縮至 5% 以下，符合銀髮族風險承受度。
適合退休人士投資的產品有哪些？
為了確保退休人士有足夠的收入或財力以安享晚年。香港特區政府和香港按揭證券公司推出不同的退休投資產品供長者選擇。
1、銀色債券
銀色債券於 2016-17 財政年度首次推出，目的是為年滿 65 歲的本地居民提供一種有穩定回報的投資產品。銀色債券年期為三年，每六個月支付利息一次，利息與平均按年通脹率掛鈎，並設有最低息率。本金將於債券到期日清還。
值得註意的是，銀色債券沒有二手市場，但投資者可以在債券到期前要求政府提前贖回。
2、香港年金計劃
香港年金計劃由香港年金有限公司承保，該計劃要求投保人一次性繳付保費，隨後年金領取人可以獲得每月穩定的保證年金收入。透過將您的一筆過現金轉化成穩定及終身的現金流，退休人士可以更從容地規劃退休生活。
3、安老按揭計劃
安老按揭計劃由香港按證保險有限公司營運，旨在讓 55 歲或以上人士申請安老按揭貸款。借款人可以利用在香港的住宅物業（一個或以上）作為抵押品，向貸款機構提取安老按揭貸款。即時物業已作為抵押，借款人仍然保留業主身份，並可繼續安居在原有物業直至百年歸老。
4、保單逆按計劃
保單逆按計劃亦由香港按證保險有限公司營運，旨在讓 55 歲或以上人士申請保單逆按貸款。借款人可以利用壽險保單作為抵押品，向貸款機構提取保單逆按貸款，並以保單的身故賠償作為年金的計算基礎。一般情況下，借款人無需承擔還款責任，可終身享受該計劃帶來的財務支援。
退休人士投資三大策略
香港金融市場提供多種退休理財工具，需依個人風險偏好與財務狀況組合運用。
資產配置黃金比例
參考金管局「退休投資指引」，建議採用「核心 + 衛星」架構：
- 核心資產（70%）：政府債券、年金計劃、銀行定存（詳見金管局低風險產品列表）
- 衛星資產（30%）：REITs、公用股、高股息 ETF（如盈富基金）
低風險收益工具比較
| 工具類型 | 年回報率 | 流動性 | 最低門檻 |
| 政府銀色債券 | 2.5-3.5% | 中等 | HK$1 萬 |
| 延期年金計劃 | 3-4% | 低 | 總保費 HK$50 萬 |
| 高息存款戶口 | 4-5% | 高 | HK$1 萬 |
（資料來源：強積金研究報告）
稅務優化技巧
善用「退休人士稅務寬減」政策可提升淨收益：
- 延期年金保費享 HK$6 萬扣稅額
- 強積金自願性供款另扣 HK$6 萬
- 股息收入免徵資本增值稅
退休人士投資的三大雷區
在香港，退休人士在尋求投資機會時，往往會面臨種種風險。香港證監會接獲的退休投資投訴中，逾 6 成源自下列錯誤決策，不僅可能讓退休人士蒙受經濟損失，還可能會嚴重影響退休生活品質。
誤信高回報產品
退休人士在尋求穩健投資時，往往容易被所謂“高回報”的產品所吸引。然而，這些高回報往往伴隨著極高的風險。2023 年有 27 宗涉及「保證 8% 回報」的投資騙局，主要推銷倫敦金、虛擬貨幣等波動性資產，導致投資者血本無歸。所以，退休人士選擇投資產品時，要牢記“高息必伴高風險”的鐵律，不要被高回報迷惑。
資產集中單一市場
許多退休人士在投資時，習慣於將資金集中在某一個市場。以為例，過去五年恒指波幅達 38%，過度集中港股可能侵蝕退休金。為了降低這種風險，講經 MAN 建議透過跨國債券基金（如安本環球債券基金）分散地域風險。
忽略稅務成本
稅務成本同樣會影響退休人士的投資收益。實際上，合理的稅務規劃可以幫助退休人士合法節稅，提高淨收益。例如，可以運用扣稅年金和分紅保單等合法節稅方式。
結語
身為退休人士，選擇合適的退休投資方式至關重要。強積金、股票、基金、保險及房地產等多元化的投資選擇，都能為您的退休理財提供保障。只要您做好規劃並及早開始，提高退休生活的質量將不再是難題。
*文章內容僅作為分享及參考用途，而非專業投資建議。由於個人情況及需求不同，您可以聯係 講經MAN 團隊或咨詢您的理財規劃師，以取得專業的建議。