香港政府發行的綠色零售債券,一直是市場上備受追捧的低風險投資工具。它不僅提供與通脹掛鉤的保底利息,更能讓市民直接參與推動本地綠色金融和環保項目,可謂一舉兩得。隨著2025年的臨近,新一批綠色債券的發行也備受期待。本文將為您全面剖析綠色債券2025申請的各項細節,從基本概念、申請資格,到深入的綠色債券派息與回報分析,助您掌握第一手資訊,做出最明智的投資決策。
什麼是綠色零售債券？為何值得投資？
當我們談論投資時,腦海中可能浮現的是波動的股市圖表。但如果有一種投資,不僅能帶來穩健的回報,還能為我們的地球出一分力,您會感興趣嗎？這就是綠色零售債券的核心魅力。
簡單來說,綠色零售債券是香港特區政府為特定「綠色項目」集資而向公眾發行的債券。這些項目旨在應對氣候變化、改善環境,推動香港的可持續發展。根據香港政府綠色債券計劃官方網站,所募集的資金會全數用於資助或再融資符合資格的本地公共綠色項目,例如：
- 🌿可再生能源： 如風力及太陽能發電項目。
- 💧水資源及廢水管理： 如海水化淡廠、污水處理設施升級。
- 🌳綠色建築： 為政府辦公大樓進行環保節能改造。
- ♻️廢物管理及資源回收： 興建現代化的廢物轉運站及回收設施。
投資綠色債券,相當於您將資金「借」給政府去建設更環保的香港,而政府則承諾在債券到期時歸還本金,並在持有期間每半年支付一次利息。其吸引力在於：
- 極高信貸評級： 由香港政府發行,信貸風險極低,被視為近乎零風險的投資。
- 穩定派息： 每半年派息一次,且設有保底利率,即使通脹率低,也能確保最低回報。
- 對抗通脹： 其浮動利率與本地通脹率掛鉤,是財富保值的有效工具。
- 社會責任： 您的投資直接支持環保事業,帶來財務回報以外的滿足感。
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2025年綠色零售債券發行焦點速覽 (附歷年比較)
雖然2025年新一批綠色零售債券的具體細節尚待政府公布,但我們可以從過往兩批債券的發行條款中,窺探其可能的輪廓,並作出前瞻性分析。
| 發行重點 | 2023年綠債 (2026年到期) | 2022年綠債 (2025年到期) | 2025年綠債 (預測) |
|---|---|---|---|
| 目標發行額 | 150億港元 (最終發行200億) | 150億港元 (最終發行200億) | 待公布 (預計相若) |
| 保底年息率 | 4.75% | 2.50% | 待公布 (受當時利率環境影響) |
| 年期 | 3年 | 3年 | 待公布 (預計為3年) |
| 最低認購金額 | 10,000港元 | 10,000港元 | 待公布 (預計為10,000港元) |
| 認購人數 | 約32萬人 | 約49萬人 | 待公布 |
| 最多獲派手數 | 5手 | 5手 | 待公布 |
從上表可見,2023年綠債的保底息率高達4.75厘,遠高於2022年的2.5厘,這主要是因為全球進入加息週期,政府為增加債券吸引力而作出的調整。展望2025年,若市場利率維持高位,新一批綠債的保底息率相信仍會具備相當的吸引力,市場反應預計將持續熱烈。
誰有資格申請？一文看懂綠色債券認購流程
綠色零售債券的申請門檻相當親民,主要目的是讓廣大市民都能參與。以下是根據過往經驗整理的申請資格和基本流程：
📝 申請資格
- 身份要求： 申請人必須持有有效的香港身份證。
- 年齡限制： 過往批次未設年齡上限,但需年滿18歲。
- 申請次數： 每人只限提交一份申請,重複申請將不獲受理。
🚀 認購方法
投資者可透過以下兩種主要渠道進行認購：
- 配售銀行： 前往任何一家提供服務的配售銀行（包括實體分行或網上理財服務）提交申請。
- 香港中央結算有限公司： 透過證券經紀（券商）在香港中央結算有限公司開立的投資戶口進行申請。
📅 關鍵時間表 (以過往經驗為參考)
- 認購期： 通常為期約兩星期,投資者需在此期間提交申請。 (2025年日期待公布)
- 發行日： 認購期結束後約一星期,正式發行債券。 (2025年日期待公布)
- 上市日： 發行日後下一個工作天,債券會在香港交易所掛牌上市,可於二手市場買賣。 (2025年日期待公布)
綠色債券過往派息紀錄大公開
要評估一項債券的投資價值,最實際的方法就是回顧其過往的派息表現。綠色零售債券的利息每半年支付一次,利息會以「固定息率」（即保底息率）和「浮動息率」（與本地通脹掛鉤）中較高者為準。以下是兩批已發行綠債的詳細派息紀錄：
📊 第一批綠色債券 (股份代號 4252.HK,2025年到期,保底息率2.50%)
| 派息日 | 浮息率 | 最終派息率 | 每手(1萬港元)利息 |
|---|---|---|---|
| 2022年11月18日 | 2.08% | 2.50% | HK$126.03 |
| 2023年5月18日 | 1.90% | 2.50% | HK$123.97 |
| 2023年11月20日 | 1.93% | 2.50% | HK$127.40 |
| 2024年5月20日 | 2.25% | 2.50% | HK$124.66 |
📈 第二批綠色債券 (股份代號 4273.HK,2026年到期,保底息率4.75%)
| 派息日 | 浮息率 | 最終派息率 | 每手(1萬港元)利息 |
|---|---|---|---|
| 2024年4月10日 | 2.25% | 4.75% | HK$238.15 |
| 2024年10月10日 | 1.80% | 4.75% | HK$238.15 |
觀察重點：由於近年的通脹率均低於保底息率,因此所有派息最終都以較高的保底息率計算。這突顯了保底息率作為「安全網」的重要性,為投資者鎖定了最低的綠色債券回報。
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邊間銀行/券商認購最著數？手續費優惠大比拼
每次政府發行零售債券,各大銀行和券商都會推出五花八門的優惠來吸引客戶。雖然認購綠色零售債券的成本不高,但精打細算,選擇一家收費豁免最多的平台,無疑能讓您的回報「賺到盡」。常見的收費項目包括：
- 認購手續費
- 存倉費/託管費
- 代收股息費
- 到期贖回費
- 二手市場交易佣金
事實上,市場競爭激烈,大部分金融機構都會提供多項費用豁免。例如,像FSMOne這樣的平台過往就曾推出「六免」優惠,包括免認購手續費、存倉費、不動戶費、託管費、轉入費及代收現金股息費等。
💡 專家提示：在選擇認購平台時,不要只看眼前的認購手續費豁免。應全面比較持有期間至到期日的所有潛在費用。建議選擇一家提供「一條龍」豁免的平台,避免日後產生意想不到的收費,蠶食您的利息收入。
綠債以外的低風險穩健回報選擇
雖然綠色債券吸引力十足,但作為精明的投資者,分散投資、了解市場上其他的選擇同樣重要。在當前的市況下,除了綠債,還有以下幾種常見的低風險投資工具值得考慮：
| 投資工具 | 特點 | 適合人群 |
|---|---|---|
| iBond (通脹掛鈎債券) | 與綠債類似,派息與通脹掛鉤,政府發行,風險極低。 | 尋求抗通脹、穩定收入的保守投資者。 |
| Silver Bond (銀色債券) | 專為長者設計,保底息率通常更高,但不設二手市場。 | 年滿60歲或以上的香港居民,追求更高保底利息的退休人士。 |
| 銀行定期存款 | 利率固定,受存款保障計劃保障,但資金靈活性較低。 | 能鎖定資金一段時間,偏好零風險及固定回報的投資者。 |
| 貨幣市場基金 | 投資於短期國債、商業票據等,風險低,流動性高。 | 需要高靈活性,作為短期資金停泊站的投資者。 |
常見問題 (FAQ)
🤔 認購綠色零售債券會有虧損風險嗎？
若您持有至三年期滿,香港政府會以100%面值贖回,因此不存在本金虧損的風險。唯一的風險來自於若您選擇在到期前於二手市場賣出,債券價格可能會因市場利率變化而低於您的買入價100元,從而導致虧損。
🤔 綠色債券的派息率是保證的嗎？
是的,保底息率是保證的。無論通脹率如何變化,您每半年收取的利息絕不會低於發行時所訂下的保底息率。這是綠色零售債券最吸引人的特點之一。
🤔 如果超額認購,我大概能獲派多少手？
這取決於總認購人數和總認購金額。根據過往經驗,政府的分配機制會盡量滿足「一人一手」的原則,剩餘手數再以抽籤形式分配。參考2022年及2023年的結果,大部分申請人最終能獲派4至5手。
🤔 綠色債券上市後可以立即賣出嗎？
可以。綠色零售債券在發行後的下一個交易日便會在港交所上市,投資者可以像買賣股票一樣,隨時透過銀行或券商在二手市場進行綠色債券買賣。但需注意,2022年發行的綠債曾於上市首日跌破發行價,因此「短炒」獲利並非必然。
🤔 綠債與iBond、銀債有何不同？
三者都是由香港政府發行的低風險零售債券。主要分別在於：
– 綠債： 資金用途限定於綠色項目,所有持香港身份證居民均可申請。
– iBond： 資金用途為政府一般收入,申請資格與綠債相同。
– 銀債： 專為長者而設（目前為60歲或以上）,保底息率通常最高,且不可在二手市場轉讓。
結論
總括而言,綠色零售債券集穩定回報、對抗通脹及支持環保等多重優點於一身,對於尋求資產穩健增長的保守型投資者,無疑是一個極佳的選擇。儘管2025年新一批綠債的條款尚未出爐,但基於其過往的良好記錄和政府推動綠色金融的決心,其吸引力依然不減。建議投資者密切留意政府的官方公布,並提前選定心儀的銀行或券商平台,做好認購準備,把握這次難得的穩健投資機會。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。