越來越多的投資者將目光投向貨幣市場基金（簡稱貨幣基金），因為它提供穩定的回報且風險較低，是閒置資金的理想停泊地。那麼，什麼是貨幣基金？為什麼它會受到那麼多投資者的青睞？今天 講經 MAN 就來深入了解一下貨幣市場基金的運作、特點及相關風險，並與銀行定存進行比較，幫助你做出更明智的投資選擇。
貨幣市場基金是什麼？
貨幣市場基金是一種共同基金，專注於投資短期、流動性高的優質計息證券。這些證券通常包括政府短期債券、商業票據和存款證等。貨幣市場基金的主要目標是提供比銀行儲蓄利率更高的回報，同時保持較低的風險。
貨幣市場基金的投資工具通常有短期的償還期限，這使得它非常靈活，適合那些希望獲得穩定回報但又不希望資金長期被束縛的投資者。
除了貨幣市場基金，還有什麼基金可以投資？即睇：
貨幣市場基金常見的投資資產
| 資產類型 | 詳情 |
| 短期國債 | 政府發行的短期債券，風險極低，期限短，回報穩定。 |
| 商業票據 | 由信用評級較高的公司發行的短期公司債券。 |
| 存款證 | 銀行發行的短期定期存款工具，利率固定，風險低。 |
| 回購協議 | 金融機構之間的短期貸款，風險低，通常用於借貸。 |
貨幣市場基金有何特點？
1、低風險： 貨幣基金通常投資於高信用評級的短期債券，並不會像股市那樣有大幅波動，適合尋求穩定回報的投資者。
2、高流動性： 投資者可以隨時贖回貨幣基金，不需要等到固定的期限，提供了比定期存款更多的靈活性。
3、較高回報： 相對於銀行的儲蓄帳戶，貨幣基金的回報率通常較高，可以幫助投資者抵抗通脹。
4、非存款保障： 需要注意的是，貨幣基金不像銀行存款那樣受到銀行存款保障計劃的保障，並非零風險。
貨幣市場基金主要風險
即使貨幣市場基金屬於低風險投資工具，但它們依然面臨兩點最主要的風險：
1、市場利率風險： 由於貨幣基金主要投資短期債券，市場利率的波動會直接影響這些債券的回報。如果市場利率上升，貨幣基金的回報可能會相應上升，反之亦然。
2、匯率風險： 如果貨幣基金投資的是外幣計價的資產，匯率的波動可能會影響到基金的價格和回報。
適合投資貨幣市場基金的對象
貨幣市場基金因為具備低風險和高流動性的特點，適合以下類型的投資者：
1、風險承受能力較低的投資者： 想要避免股市波動，但又希望獲得比儲蓄帳戶更高回報的人。
2、有閒置資金的投資者： 若手頭有一筆暫時不需要的資金，可以選擇貨幣基金來靈活存儲並獲得回報。
3、等待更佳投資時機的投資者： 如果你打算進行股票或其他投資，但暫時不急於投入，貨幣基金是一個不錯的選擇。
怎樣挑選適合的貨幣市場基金？
在選擇產品投資時，需從以下五個角度審慎評估：
1、收益表現是否穩定
首要考慮的是基金的歷史收益率，特別是近一至兩年的表現。這有助了解該基金在不同市場環境下的表現穩定性，亦可衡量其是否符合個人對資產增值的期望。
2、投資組合與風險程度
大部分港元或美元貨幣基金主要投資於短期政府債券、存款證等工具，風險相對較低。然而，若基金涉及其他新興市場貨幣，則需格外留意匯率波動、資產分布及風險集中度。良好的分散投資有助降低整體波動性。
3、費用透明度與合理性
管理費、平台費及其他相關收費對回報影響重大。建議優先考慮費用結構較簡單、收費合理的基金產品，避免高昂的成本侵蝕投資利潤。
4、資金調動是否靈活
貨幣基金應具備良好流動性，以便在有資金需求時快速贖回。特別是將基金作為短期現金管理工具的投資者，更應選擇具即日或短期提現機制的產品。
5、基金管理團隊的專業能力
基金的長遠表現，往往取決於管理團隊的經驗與實力。可參考基金公司在行內的聲譽、旗下產品的過往成績，以及基金經理是否具備專業資歷與穩健投資策略。
購買貨幣市場基金包含什麼費用？
| 收費項目 | 說明 | 是否常見收取 |
| 認購費／申購費 | 購買基金時的手續費，按投資金額比例計算，有些平台會另行收取或從本金扣除 | 部分平台已豁免 |
| 贖回費 | 出售基金時的費用 | 部分平台已豁免 |
| 轉換費 | 將已購入的基金轉換為其他產品或貨幣類型時需繳付的費用 | 視乎平台及產品而定 |
| 管理費 | 基金經理及團隊提供資產管理服務所收取的年度費用 | 普遍收取（約0.25–0.5%） |
講經MAN小貼士：不少網上理財平台或銀行為吸引客戶，現時已免除認購及贖回費用，投資者選擇時可多加比較，減少不必要成本，提升回報效率。
貨幣市場基金VS.銀行定存
由於貨幣市場基金與銀行定存的回報相近，投資者經常將兩者進行比較。下面我們來看兩者有何區別：
| 特點 | 貨幣市場基金 | 銀行定期 |
| 投資門檻 | 低 | 低 |
| 風險 | 低 | 低 |
| 流動性 | 高，可隨時贖回 | 低，必須等待存款到期 |
| 回報 | 一般，但通常較高於儲蓄利率 | 一般，固定回報，但低於貨幣市場基金 |
若投資者有閒置基金或預估短期內需要資金，則貨幣市場基金更具吸引力。
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結語
貨幣市場基金是一種風險較低、回報穩定的投資工具，適合那些尋求穩定回報並且希望保持資金流動性的投資者。雖然它的回報可能不如股票市場那麼高，但其低風險、高流動性使它成為許多人資金管理的首選。如果你正考慮將閒置資金進行投資，貨幣市場基金無疑是個不錯的選擇。但在投資之前，記得要清楚了解其中的風險，選擇最符合自己需求的貨幣市場基金產品。
*文章內容僅作為分享及參考用途，而非專業投資建議。由於個人情況及需求不同，您可以聯係 講經MAN 團隊或咨詢您的理財規劃師，以取得專業的建議。