你是否曾經疑惑,為什麼賣出股票的理論獲利,總與實際到手的金額有出入？魔鬼往往藏在細節中,而這個細節就是「股票手續費」。許多投資新手只專注於股價漲跌,卻忽略了這些看似微不足道、卻會積少成多的交易成本。若不仔細計算,這些費用可能蠶食你的投資回報。本文將為你徹底解析香港市場的股票交易費用,從佣金、印花稅到各項雜費,並提供各大券商的收費比較,助你成為精明投資者,省下每一分不必要的開銷。
想開始股票投資之旅,但不知從何入手？可以先閱讀我們的股票入門教學,建立紮實的基礎。
目錄大綱
什麼是港股交易成本？不只佣金這麼簡單
在香港買賣股票,我們支付的總費用,即「交易成本」,主要由幾大部分組成。它並非單一的「手續費」,而是由券商收取的「佣金」和政府及交易所規定的「固定費用」組合而成。了解這些組成部分,是控制成本的第一步。
ซื้อขายต้องจ่าย的「券商佣金」(Brokerage Commission)
這是投資者支付給證券行或銀行的服務費用,也是各家機構差異最大的部分。傳統銀行和新興互聯網券商的收費模式大相逕庭：
- 傳統銀行：通常按交易金額的百分比收費,例如0.25%,並設有「最低佣金」,一般為港幣$100。這意味著即使你的交易金額很小,最低也要支付$100佣金,對小額交易者非常不划算。
- 互聯網券商：為爭奪市場,許多新興券商打出「零佣金」或極低佣金的旗號,取而代之的是收取固定的「平台使用費」,例如每筆訂單HK$15。對於交易頻繁或資金量大的投資者而言,這種模式極具吸引力。
只有賣出才要付的「政府印花稅」(Stamp Duty)
這是香港政府對股票交易徵收的稅項,是交易成本中佔比較大的一部分。根據最新規定,買賣雙方均須繳納,稅率為交易金額的0.1%。例如,當你賣出價值HK$100,000的股票時,就需要支付HK$100的印花稅。
交易所及監管機構的其他費用
除了佣金和印花稅,還有一些由香港交易所 (HKEX) 和證券及期貨事務監察委員會 (SFC) 收取的固定比例費用。雖然單項費率很低,但加總起來也不容忽視。主要包括：
- 交易徵費 (SFC Transaction Levy): 由證監會收取,費率為交易金額的0.0027%。
- 交易費 (HKEX Trading Fee): 由港交所收取,費率為交易金額的0.00565%。
- 中央結算股份交收費 (CCASS Fee): 由香港中央結算有限公司收取,費率為交易金額的0.002%,最低收費HK$2,最高HK$100。
港股手續費怎麼算？完整計算公式與案例教學
了解了各項費用後,我們就可以將它們整合起來,計算出完整的交易成本。以下是買入和賣出的計算公式,以及一個實際案例。
| 港股交易費用一覽 (資料來源：香港交易所) | |
|---|---|
| 費用項目 | 收費標準 |
| 券商佣金 | 各券商不同,一般為0%-0.25%,或固定平台費 |
| 印花稅 | 交易額的 0.1% (買賣雙方) |
| 交易徵費 | 交易額的 0.0027% (買賣雙方) |
| 交易費 | 交易額的 0.00565% (買賣雙方) |
| 中央結算費 | 交易額的 0.002% (最低HK$2, 最高HK$100) (買賣雙方) |
案例試算：買賣一手騰訊控股 (00700) 的總成本
假設你在股價HK$380時買入一手 (100股) 騰訊,之後在HK$400時賣出。我們以一家收取HK$15平台費的互聯網券商為例：
買入成本計算：
成交金額 = $380 × 100股 = $38,000
- 平台費：HK$15
- 印花稅：$38,000 × 0.1% = $38
- 交易徵費：$38,000 × 0.0027% = $1.026
- 交易費：$38,000 × 0.00565% = $2.147
- 中央結算費：$38,000 × 0.002% = $0.76 (按最低$2計算) = $2
總買入成本 = 成交金額 + 各項費用 = $38,000 + $15 + $38 + $1.026 + $2.147 + $2 = HK$38,058.173
賣出成本及淨收入計算：
成交金額 = $400 × 100股 = $40,000
- 平台費：HK$15
- 印花稅：$40,000 × 0.1% = $40
- 交易徵費：$40,000 × 0.0027% = $1.08
- 交易費：$40,000 × 0.00565% = $2.26
- 中央結算費：$40,000 × 0.002% = $0.8 (按最低$2計算) = $2
總賣出費用 = $15 + $40 + $1.08 + $2.26 + $2 = HK$60.34
淨收入 = 賣出成交金額 – 總賣出費用 = $40,000 – $60.34 = HK$39,939.66
最終獲利 = 淨收入 – 總買入成本 = $39,939.66 – $38,058.173 = HK$1,881.487
從以上可見,即使股價上漲了$20,總交易費用 ($58.173 + $60.34 = $118.513) 仍然佔了理論利潤 ($2000) 的約5.9%。若使用最低佣金$100的銀行,成本將會更高。
如何節省股票手續費？香港券商佣金收費大比拼
控制交易成本的關鍵在於選擇一家收費合理的券商。市場上的選擇眾多,主要分為傳統銀行和新興互聯網券商兩大陣營,它們的收費結構和服務各有千秋。
想了解更多券商的開戶教學和優惠比較,可以參考我們的詳細指南。
傳統銀行 vs. 新興互聯網券商
- 傳統銀行 (如 HSBC, 中銀):
優點是品牌信譽良好,資金調動方便,適合已有銀行戶口的長線投資者。缺點是佣金收費昂貴,且通常有$100的最低消費,對小額或頻繁交易者極為不利。 - 新興互聯網券商 (如 富途牛牛, 盈透證券):
優點是收費模式極具競爭力,普遍提供低佣金甚至免佣,只收平台費。交易系統功能強大,提供實時報價、豐富的圖表工具和活躍的投資社群。缺點是需要單獨開戶及存入資金。
熱門券商收費比較表
| 券商 | 港股佣金 | 平台費 | 特點 |
|---|---|---|---|
| 富途牛牛 (Futu) | 0.03% (最低HK$3) 或 免佣 | HK$15/訂單 (免佣方案) | 功能全面,社群活躍,適合新手及活躍交易者 |
| 盈透證券 (IB) | 0.05% (最低HK$18) | 無 | 全球市場,佣金極低,適合專業及高頻交易者 |
| HSBC 滙豐銀行 | 0.25% (最低HK$100) | 無 | 品牌可靠,資金調撥方便,適合長線或大額投資者 |
| 中銀香港 | 0.25% (最低HK$100) | 無 | 分行網絡廣,適合偏好傳統銀行服務的投資者 |
註：以上收費僅供參考,最新收費及開戶優惠請以各券商官方公佈為準。
不同類型投資產品的收費差異
除了普通股,投資ETF、美股等產品的收費結構也有所不同,了解這些差異有助於你更全面地規劃投資組合。
ETF 交易費用
買賣在港交所上市的交易所買賣基金 (ETF) 的大部分費用,如佣金、交易費等,與普通股相同。但有一個關鍵優勢：大部分在香港上市的ETF均獲豁免印花稅。這大大降低了ETF的交易成本,使其成為更具成本效益的投資工具,尤其適合頻繁交易或定投的投資者。
美股、A股交易費用
透過香港券商買賣海外市場股票,其收費結構完全不同。以美股為例,它沒有印花稅,但有美國證監會 (SEC) 收取的規費 (僅賣出時收取) 和交易活動費 (TAF)。佣金方面,許多券商按每股計算,例如$0.005/股,並設有最低收費。因此,在進行跨市場投資前,務必了解清楚目標市場的收費詳情。
FAQ – 港股交易費用常見問題
Q1：股票手續費有最低消費嗎？「最低佣金」是什麼意思？
是的,許多傳統銀行和部分券商設有「最低佣金收費」（Min. Charge）,常見為HK$100。這意味著,即使按百分比計算的佣金不足HK$100,你仍需支付HK$100。例如,交易HK$10,000股票,按0.25%計算佣金僅為$25,但你仍需支付$100。這是小額投資者應極力避免的收費陷阱。
Q2：碎股 (Odd Lots) 交易的收費有不同嗎？
碎股是指不足一手的股票。交易碎股的佣金和其他費用計算方式通常與整手相同,但由於成交價通常略差於市價,且部分券商可能收取額外費用,因此交易碎股的隱性成本可能更高。交易前應向券商查詢清楚。
Q3：什麼是平台費？它和佣金有什麼區別？
平台費是許多互聯網券商採用的一種收費模式,通常是按每筆訂單或每月收取一筆固定費用,以取代傳統的百分比佣金。例如,無論你的交易金額是HK$1萬還是HK$100萬,平台費可能都是固定的HK$15。這種模式對交易金額較大的投資者非常有利。
Q4：除了交易費用,還有哪些潛在收費需要注意？
除了直接的交易費用,還可能存在其他收費,例如：存倉費（部分銀行收取）、代收股息費、供股或配股等企業行動的行政費、以及提取實物股票的費用。大部分互聯網券商已豁免存倉費和代收股息費,但選擇券商時仍應全面比較。
總結
總括而言,計算和理解「股票手續費」是每位投資者的基本功。香港的交易成本由「券商佣金」和「印花稅」等固定費用組成,而節省成本的真正關鍵在於選擇一家收費模式適合自己投資習慣的券商。對於絕大多數投資者,特別是年輕或頻繁交易的用戶,收費透明且低廉的互聯網券商無疑是更明智的選擇。在開立證券戶口前,務必花時間比較不同平台的收費詳情和服務,才能在漫長的投資道路上,讓你的每一分回報都物有所值。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
