在減息週期、股市波動加劇的環境下，愈來愈多投資者開始關注高息股ETF，希望透過穩定派息建立現金流收入，同時兼顧資產分散與長線回報。
相比單一收息股，高息ETF能夠涵蓋多隻股票或債券資產，降低個別公司風險，並透過專業管理機制提供穩定派息。
講經MAN將從最常選擇的ETF三大類型入手：
- 股票型高息ETF
- 債券型高息ETF
- Covered Call ETF（備兌期權高息ETF）
並分別介紹美股與港股市場的高息股ETF推薦名單，同時分析關鍵投資數據與風險重點，協助投資者建立更穩健的收息策略。
目錄大綱
一、美股高息股ETF推薦
1. 美股股票型高息ETF
股票型高息ETF主要買入派息穩定的公司股票，例如藍籌股、公用事業股或成熟企業。在波動市況中，這類ETF能同時兼顧現金流和潛在資本增值，適合希望在股市中追求穩定派息的投資者。
| 股票代碼 | 股息率 | YTD回報 | 一年回報 | 三年回報 | 派息頻率 | 特色 |
| SCHD | 3.8% | 7.07% | 7.27% | 8.87% | 季配 | 派息穩定、藍籌為主 |
| VYM | 2.5% | 3.54% | 14.89% | 13.70% | 季配 | 成分股分散、費用低 |
| SDY | 2.5% | 5.66% | 10.74% | 7.56% | 季配 | 長期派息紀錄 |
| DVY | 3.6% | 5.92% | 14.01% | 10.39% | 季配 | 收息股組合穩定 |
*以上數據截止至2026/1/29，僅供參考
2. 債券型高息ETF（以固定收益為核心）
債券型高息ETF重點在於配置高收益債券，例如企業債或高收益債券基金，主要回報來自利息收入。這類產品的現金流相對穩定，且波動普遍低於股票型ETF，但需關注利率變動對債市價格的影響。
| 股票代碼 | 股息率 | YTD回報 | 一年回報 | 三年回報 | 派息頻率 | 特色 |
| USHY | 6.79% | 0.76% | 8.02% | 9.01% | 月派 | Broad 高收益債（美國美元計價），覆蓋債市廣泛 |
| JNK | 6.55% | 0.72% | 7.90% | 8.52% | 季配 | 跟蹤 Bloomberg 高收益債指數，常見高息債券 ETF |
| SHYG | 7.04% | 0.58% | 7.01% | 8.413% | 月派 | 專注短期高收益債，利率風險較低 |
*以上數據截止至2026/1/29，僅供參考
3. Covered Call ETF（備兌期權高息ETF）
Covered Call ETF透過持有股票資產的同時，賣出看漲期權以獲取額外權利金收益。這類ETF通常派息率較高，但也意味著股價上升潛力會受到壓制，因此適合追求現金流而不太在意資本增值的投資者。
美股Covered Call ETF推薦
| 股票代碼 | 股息率 | YTD回報 | 一年回報 | 三年回報 | 派息頻率 | 特色 |
| JEPI | 8.25% | 2.36% | 7.37% | 10.65% | 月派 | 低波動策略，高現金流收入 |
| RYLD | 11.98% | 3.13% | 6.59% | 5.08% | 月派 | 小型股市場，高息但波動較高 |
| QYLD | 11.55% | 2.05% | 10.07% | 15.10% | 月派 | 納指科技股＋期權權利金 |
*以上數據截止至2026/1/29，僅供參考
二、港股高息股ETF推薦
1. 港股股票型高息ETF
港股高息ETF主要集中於本地金融、公用事業、能源及其他大型派息股。這些ETF一般聚焦於恒生系或主要本地企業，適合希望從本地市場收取穩定派息的投資者。
| ETF名稱 | 股票代碼 | YTD回報 | 一年回報 | 三年回報 | 派息率 | 派息頻率 | 特色 |
| Global X 恒生高股息率ETF | 3110 | 4.74% | 42.92% | 17.57% | 6.25% | 半年 | 行業分散、規模大 |
| 恒生高息股30 指數ETF | 3466 | 5.88% | — | — | 7% | 月派 | 根據淨股息率挑選前30大證券 |
| 中國平安CSI香港高息股ETF | 3070 | 3.34% | 30.08% | 21.92% | 4.77% | 半年 | 金融與能源集中 |
| 富邦恒生滬深港高股息ETF | 3190 | 4.22% | 44.41% | 25.48% | 6.13% | 季配 | 跨市場分散 |
| 博時央企紅利ETF | 3437 | 4.54% | 26.81% | — | 7.44% | 半年 | 高息但集中 |
*以上數據截止至2026/1/29，僅供參考
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2. 港股債券型高息ETF
港股市場上債券型高息ETF的選擇相對有限，但仍有幾隻配置債券或固定收益資產的ETF值得關注，它們可以在收息組合中起到降低波動、補充現金流的作用。
| 股票代碼 | 股息率 | YTD回報 | 一年回報 | 三年回報 | 派息頻率 | 特色 |
| 3450.HK | 3.58% | — | 5.79% | — | 每季 | Global X 美國3‑5年期國債ETF：中期美債配置，可為投資組合提供較穩定固定收益 |
| 3199.HK | 3.38% | — | — | — | 半年 | 南方東英彭博巴克萊中國國債＋政策性銀行債券ETF：涵蓋中國國債與政策性銀行債 |
| 2819.HK | 2.55% | -0.1% | 7.02% | 4.09% | 半年 | ABF香港創富債券指數基金：香港債券指數跟蹤，含政府及合格債券 |
*以上數據截止至2026/1/29，僅供參考
3. 港股Covered Call ETF
港股Covered Call ETF透過持有股票的同時，賣出看漲期權以獲取額外收入。這類ETF適合希望提升現金流的投資者，但在股價上升時回報可能受到限制。
| ETF名稱 | 股票代碼 | YTD回報 | 一年回報 | 三年回報 | 派息率 | 派息頻率 | 特色 |
| Global X 國指備兌認購期權主動型ETF | 3416.HK | 2.40% | 18.67% | — | 16.8% | 每月 | 高息策略，適合穩定現金流需求 |
| Global X 恒生科技備兌認購期權主動型 ETF | 3417.HK | 3.31% | — | — | 13.4% | 每月 | 聚焦藍籌股＋期權權利金收入 |
| Global X 恒指備兌認購期權主動型ETF | 3419.HK | 2.68% | 20.92% | — | 13.36% | 每月 | 核心港股＋備兌策略 |
| 南方東英國指備兌認購期權主動型ETF | 2802.HK | 3.38% | — | — | 19% | 每月 | 以大型金融股為標的，派息穩定 |
*以上數據截止至2026/1/29，僅供參考
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三、高息ETF常見風險解析
1. 行業集中風險
部分高息ETF高度集中於金融、能源或央企股，當相關行業受政策或經濟週期影響時，派息能力可能同步下滑。
2. 市場價格波動
即使派息穩定，ETF價格仍會隨整體市場下跌，出現「收息但資本縮水」情況。
3. 派息並非保證
ETF派息來自投資組合收入與政策安排，部分產品甚至可能動用資本派息，長期將影響總回報。
4. Covered Call ETF的升幅限制
高息背後是以放棄部分股價上升潛力換取權利金收入，於強牛市時表現往往跑輸大市。
5. 匯率與稅務因素
投資美股高息ETF需留意股息預扣稅及匯率波動對實際收益的影響。
如何建立穩健的高息股ETF收息組合？
高息股ETF並非單純追求最高息率，而應從以下角度綜合考慮：
- 資產類型分散（股票型＋債券型＋Covered Call ETF）
- 行業分布平衡
- 派息穩定度與歷史紀錄
- ETF規模與流動性
- 風險承受能力匹配
對投資者而言：
- 港股高息ETF適合作為核心收息資產
- 美股Covered Call ETF可提升現金流收益
- 債券型ETF有助降低整體波動
透過合理配置不同類型高息ETF，投資者可在追求穩定收入的同時，有效分散市場風險，建立可持續的長線收息策略。
常見問題（FAQ）
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。
