若您已經了解何謂「扣稅年金」（詳見：扣稅年金是什麼？2025懶人包｜原理、申請資格、稅務優惠一文看清），並掌握其基本稅務原理，那麼恭喜您，已經成功邁出了第一步。
然而，當市面上眾多扣稅年金產品一一呈現眼前，究竟哪一款最具扣稅效益？回報是否穩定？供款彈性是否足夠？如何選擇一份最切合個人需要的年金產品，便是下一步需要解決的問題。本文將比較中國銀行、友邦保險、宏利人壽等主流扣稅年金產品，逐項分析稅務優惠、供款安排、回報預測，協助您選出2025年最適合自己的扣稅年金方案。
如何比較扣稅年金產品？｜五大重點不可忽視
市面上的扣稅年金產品種類繁多，各間保險公司皆標榜其產品回報理想、供款靈活。然而，實際上應從哪些方面作出比較？以下五項關鍵因素，是您在作出選擇前必須深入了解的：
1. 稅務扣除額與實際節稅效益
每年稅務扣除上限為港幣60,000元，實際可節省的稅金則視乎您的收入水平及所處稅階而定。須注意，並非供款愈多節稅愈多，關鍵在於如何精準運用稅務空間，避免浪費。
2. 預期回報率（保證＋非保證部分）
年金產品通常包括保證部分（固定金額）與非保證部分（紅利或投資回報），而各公司所採用的回報假設有所不同。選購時宜詢問以下事項：
- 所列回報是否為「實質內部回報率（IRR）」？
- 是否有清楚列明「在預設回報下的總回本年期」？
3. 供款方式與年期彈性
不同產品設有不同的供款模式，例如：
- 躉繳（一次性供款）
- 分期供款（如5年、10年或15年）
- 延遲領取入息 vs 即時開始領取
供款選項愈靈活，愈能配合個人財務安排與人生階段規劃。
4. 現金流安排與退保條款
需了解年金期內是否可提早提取資金？有否退保手續費或本金損失？年金收入是每月定期發放，還是以一次性方式派發？部分產品設計較為僵化，中途如需更改計劃可能涉及損失，建議詳細閱讀條款內容。
5. 保險公司信譽與產品穩定性
選擇具備良好信譽、擁有長期經營年金產品經驗的保險公司會更有保障。宏利、友邦等歷史悠久的保險品牌，其產品參考價值通常較高，也較能獲得市場信任。
主流扣稅年金產品比較｜中銀、友邦、宏利點揀？
三大保險公司分別喺產品定位、供款結構、回報設計、扣稅靈活度上各有取向。如果你唔想逐份產品睇保單條款，可以直接由以下三個方向入手，揀出邊隻產品最啱你目前稅務與財務需要。
中銀人壽｜【退休寶保險計劃】系列
定位：傳統穩健型｜中等回報＋集中做稅務規劃
- 扣稅操作：以全額用盡60,000港元為設計起點，適合中產上班族做足稅務扣減。
- 供款彈性：可選5年／10年／15年分期供款，或躉繳一次過入場，最低入場門檻屬中等。
- 年金設計：保證部分約佔總回報55%-65%，屬穩健取向。年金派發可選10年或終身，每年定額入息。
- 投資架構：非保證部分與中銀內部保守型資產掛鈎，歷史派息偏保守但穩定。
- 產品亮點：若你已係中銀MPF用戶，可考慮集中管理退休儲蓄，更易整合財務目標。
適合人士？
- 收入穩定、有稅項壓力，追求穩定入息的人
- 想簡單處理稅務＋退休儲備的用戶
友邦（AIA）｜【可扣稅年金保】
定位：彈性自由型｜高非保證回報潛力＋自訂現金流時間表
- 扣稅操作：供款期短至5年，靈活鎖定最多60,000港元稅額；適合收入波動者集中短年期供款做節稅。
- 供款彈性：最多選擇「提早入場、延後取錢」，例如35歲供款、55歲先領年金，有助資產增值。
- 年金設計：非保證回報比例可高達總回報60%-70%，適合長線增值取向。每年派息可選定期或一筆過收取。
- 投資架構：產品設計偏重市場投資組合（債券＋股票），若市場表現理想，有潛力跑贏其他年金。
- 產品亮點：提供「可轉換年金開始年齡」選項，可配合人生階段需要作靈活調整。
適合人士？
- 有投資意識、願意接受非保證部分波動的客戶
- 自僱人士或工作收入不穩定，需要供款自由度高的產品
宏利（Manulife）｜【退稅年金計劃】
定位：保守穩健型｜高保證比例＋現金流穩定為先
- 扣稅操作：以「扣稅＋穩收入」為設計重點，適合稅階高／接近退休人士直接鎖定實收年金。
- 供款彈性：多為中長期供款（10年或以上），強調儲蓄持續性及穩定性，起始供款門檻相對較高。
- 年金設計：保證回報比例高，非保證部分較低。回本期較長，但每年現金流非常穩定。
- 投資架構：產品以保守資產主導（高比例債券），設計避開市場波動風險。
- 產品亮點：如以退休現金流為優先考量，宏利產品係目前市場上少數以「實質長期派息能力」為主軸設計的扣稅年金。
適合人士？
- 接近退休、想確保未來有穩定現金流人士
- 保守型投資者，不喜歡非保證紅利起落波動
三大扣稅年金產品對比表｜回報、扣稅、彈性一眼睇清
以下為三大熱門扣稅年金產品（中銀、友邦、宏利）的關鍵比較表格，幫你快速掌握各產品設計焦點，並按個人稅務情況、年齡與財務目標選出最適合自己的：
| 項目 / 保險公司 | 中銀人壽（退休寶） | 友邦 AIA（可扣稅年金保） | 宏利 Manulife（退稅年金計劃） |
| 扣稅靈活度 | 設計集中做足$60,000限額，簡單直接 | 可彈性調整供款年期、提早供款 | 長期供款設計為主，較少彈性 |
| 保證 vs 非保證比例 | 中等保證（約55-65%） | 非保證比例高，潛在回報較高 | 保證比例最高，非保證部分較低 |
| 供款方式 | 躉繳／5年／10年／15年選擇齊全 | 最短5年，配合不同收入階段 | 多為10年以上長期供款 |
| 現金流安排 | 每年定額，入息期固定 | 可選提早領取／一次性派發 | 穩定派息為主，回本期較長 |
| 投資取向／風險水平 | 偏保守，回報穩定 | 偏進取，與市場投資回報掛鈎 | 非常保守，債券比重高，避波動 |
| 產品定位關鍵字 | 穩健、簡約、稅務導向 | 靈活、增值、自由調整 | 保守、退休現金流穩定、風險低 |
| 保證回報 | 約1.8%–2.2%（視年期而定） | 約1.5%–1.9% | 約1.6%–2.0% |
整體觀察重點：
- 如果你想集中用盡稅額＋收入穩定，中銀人壽「退休寶」是實用又不易出錯的選擇；
- 如果你想提早供款、拉長資產增值時間＋回報有進取空間，友邦能提供更多資產增值彈性；
- 如果你追求穩定派息＋回本有信心，宏利是最為保守但安全的方案。
2025年如何選擇扣稅年金？三大情境對號入座
不同的人生階段、不同的稅務壓力以及不同的理財取向，適合的扣稅年金方案自然各異。以下根據三種典型情境，建議您如何選擇：
情境一：職場中產，薪資報稅中高
「年薪約40萬至80萬，稅務負擔逐年增加，希望鎖定60,000元的扣稅額度並儲備退休收入」
建議產品：中銀人壽
- 優點：產品設計簡單直接，無需過多關注非保證派息的細節。
- 回報雖非最高，但長期保證收入穩定。
- 配合**強制性公積金（MPF）**共同作為退休儲備，利於財務規劃。
情境二：約35歲，具備一定投資經驗
「希望趁年輕供款數年，提早鎖定稅務扣減並追求資產增值潛力，不介意延後收取回報」
建議產品：友邦AIA
- 可提早供款並延遲提取年金，讓非保證紅利有時間發揮。
- 投資型設計更具靈活性，適合資金暫無急用的情況，潛在回報更高。
- 適合希望靈活安排退休期收入時間表的人士。
情境三：50歲以上，準備退休
「希望鎖定稅務優惠並確保退休現金流，重視穩定性，不希望回報波動」
建議產品：宏利Manulife
- 高比例保證收入，退休現金流更為清晰。
- 即使回本期較長，但無需擔心派息不穩定。
- 適合用於補充強制性公積金（MPF）以外的現金流需求。
2025年稅務政策有變？扣稅額上限與新計劃注意事項
雖然稅務局（IRD）於2025年度未對扣稅年金的主要稅務安排作出重大變動，但以下幾項重點仍值得特別留意，以避免「誤以為可扣稅」最終不獲批，或錯過合適的安排時機。
2025年扣稅額上限維持60,000港元
截至2025/26課稅年度，合資格延期年金（Qualifying Deferred Annuity Policy, QDAP）與強積金可扣稅自願性供款（TVP）的合併扣稅額上限，維持為每年60,000港元。具體如下：
- 每名納稅人每年最多可就QDAP與TVP總額申報60,000港元的稅務扣減；
- 配偶雙方各自申報，合共最多可達120,000港元扣稅額；
- 若單一人購買兩者，仍以總額60,000港元為上限，不可重複扣除。
實際稅務優惠金額會根據邊際稅率決定：
- 例如，若適用17%稅率，扣足60,000港元，即等於可節省10,200港元稅款。
必須為「合資格延期年金」方可扣稅
並非所有年金產品均可用作扣稅！根據稅務局指引，只有經保監局認證為QDAP的產品才符合扣稅資格。
判別方法：
- 合資格產品會附有QDAP認可證書（由保監局批出）；
- 保單條款中須清楚列明**「合資格延期年金」身份**；
- 稅務局（IRD）網站會公佈最新獲批產品名單。
買錯產品 = 無稅務扣減，報稅時即使填表申請也會被拒絕。
2025年家庭共扣安排：夫妻可分開或合併扣稅
- 夫妻雙方各自購買年金保單：各自申報、各自享用上限；
- 單方購買保單，另一方申報：只要雙方為合法夫妻，可由其中一方扣稅（視乎供款人與受保人關係）；
- 共同理財策略：一人購買、兩人分擔供款，有利於靈活使用雙方稅務額度。
例子：丈夫年收入80萬港元，妻子收入較低無需報稅，建議年金由丈夫供款並申報，可最大化扣稅效果。
新增「合資格年金轉移」條款：注意保單更換限制
部分2025年新保單條款中，涉及「轉換年金產品」或「轉讓保單權益」需重新審批扣稅資格的限制。具體如下：
- 欲從A保險公司轉保至B公司，即使仍屬QDAP產品，也需重新審批扣稅資格；
- 若於供款年期中退保、轉保或轉讓予他人，可能會失去扣稅資格，甚至需補回已獲扣減金額（視乎情況）。
報稅時遞交QDAP附表不可少
完成年金供款後，報稅時必須：
- 向保險公司索取「稅務年度供款證明」；
- 填寫報稅表時，附加IRD指定QDAP扣稅附表（如BIR60附表）。
若遺漏遞交，即使保單合資格，也可能被拒批扣稅，需補交資料重新審批。
如何選擇適合自己的扣稅年金產品？三大建議路線圖
市面上扣稅年金選擇繁多，雖然皆為合資格延期年金（QDAP）產品，但實際回報、年期、靈活性、退保機制各有不同。若您已掌握年金基本知識，下一步便是根據自身情況選擇最適合的產品。
以下三大選擇方向，助您釐清需求：
路線一：追求最大回報與長線退休儲蓄
適合對退休生活有長遠規劃的人士
- 供款年期可較長（10年以上）。
- 注重年金回報率（IRR）及每月保證收入金額。
- 接受較低靈活性，不介意鎖定資金。
推薦重點：
- 比較「保證回報＋非保證回報」的總體內部回報率（IRR）。
- 審視「領取年期」與「開始領取時間」是否符合退休規劃。
- 留意是否有「每月領取」、「年度領取」、「一次過領取」等選項。
路線二：注重靈活性與可能提前退保
適合未必能供款滿10年、可能中途有資金需求的人士
- 看重保單現金價值、退保機制、轉換條款。
- 希望保單可靈活轉讓或部分提取。
推薦重點：
- 留意保單前3至5年是否為「退保虧蝕期」。
- 查詢退保計算方式（扣減比例 vs. 現金價值）。
- 確認是否有免費更改供款期或領取期的靈活選項。
路線三：配合家庭報稅與雙人扣稅安排
適合夫妻共同理財，爭取最多120,000港元稅務扣除
- 善用高稅階人士供款，低稅階人士作為受保人。
- 可考慮一人購買多份保單，分別報稅。
推薦重點：
- 審視「供款人與受保人」身份是否影響稅務資格。
- 確認配偶間是否可轉移保單稅務利益（部分保險公司允許）。
- 根據年收入估算實際節稅金額，並非人人扣除60,000港元皆划算。
小貼士：選擇產品時，不僅應關注稅務優惠，還需考慮回本期、年期是否過長、公司信譽等長期因素。
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