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醫療儲蓄保險是什麼？拆解「保障+增值」雙重結構
市面上提及的醫療保險，大多是指「實報實銷」的消費型醫保。然而，你或許聽過一種截然不同的產品——醫療儲蓄保險。它標榜能同時提供醫療保障和儲蓄增值，似乎解決了許多人「如果冇病冇痛，保費就白交了」的迷思。這種結合了儲蓄功能的保險產品，究竟是如何運作的？它真的是一個理想的選擇嗎？
簡單來說，醫療儲蓄保險並非單純的醫保，其本質更像是一份附帶「醫療戶口」的儲蓄型人壽保單。投保人定期供款，一部分資金用於提供傳統的醫療保障，例如住院、手術等費用賠償；而另一部分資金則會被保險公司用作投資，以滾存現金價值，從而產生回報。這種產品的設計初衷，是希望在提供健康保障的同時，也能為投保人累積一筆財富。
⚠️ 釐清概念：「醫療融資」又是什麼？
坊間有時會將「醫療融資」與醫療儲蓄保險混為一談。醫療融資通常是指保險中介建議客戶同時購買一份消費型醫保（如自願醫保）和一份獨立的儲蓄壽險，並聲稱後者的紅利足以在未來「供斷」醫保保費。這概念雖有相似之處，但操作和風險與單一一張醫療儲蓄保單不同，其可行性亦備受爭議，投保前需格外審慎。
深入剖析儲蓄功能：回報來源與潛在風險
既然醫療儲蓄保險的一大賣點是其儲蓄功能，那麼了解其回報如何產生就至關重要。這類保單的回報通常由兩部分構成，就像一個硬幣的兩面，一面穩定，另一面則充滿變數。
- 保證回報： 這是寫在合約上、保險公司承諾必定會支付的金額。這部分回報較低，但確定性高，是保單價值的「壓艙石」。
- 非保證回報： 這部分回報，通常以「預期紅利」或「分紅」的形式出現，是保險公司將保費投資於債券、股票等資產後，根據實際投資表現、理賠經驗及營運開支等因素而派發的。它是浮動的，可能高於預期，也可能遠低於預期，甚至為零。
保險公司通常會將資金投放在較穩健的資產類別，但「非保證」三字正正提醒我們，當市場波動、利率下行，或保險公司賠償支出高於預期時，這部分的回報便會受到直接影響。因此，過分依賴非保證回報來規劃未來是相當不智的。
💰 想動用現金價值？小心得不償失
保單的現金價值雖然可以提取或用作貸款，但操作前必須三思。若在供款期未滿時提取全部現金價值，會被視為「退保」，所有醫療保障將即時終止。即使是申請保單貸款，其利息亦可能高於保單的潛在回報，變相蠶食你的資產。因此，這筆錢應視為長期儲備，而非短期流動資金。
全方位比較：醫療儲蓄保險 vs 消費型醫保（如自願醫保）
要判斷醫療儲蓄保險是否適合自己，最好的方法就是將它與市場主流的消費型醫療保險（特別是自願醫保 VHIS）進行直接比較。兩者在設計理念、成本和效益上存在根本差異。
| 比較項目 | 醫療儲蓄保險 | 消費型醫保 (自願醫保) |
|---|---|---|
| 保費水平 | 相對高昂，高出數倍甚至十數倍 | 相對較低，專注保障 |
| 核心功能 | 醫療保障 + 儲蓄增值 | 純粹的醫療保障 |
| 保障額 | 在相同保費下，保障額通常較低 | 在相同保費下，保障額更高更足 |
| 現金價值 | 有，會隨年期增長 | 沒有，保費純作風險管理 |
| 保費模式 | 多為「水平式保費」，年輕時供款較多 | 多為「遞增式保費」，按年齡調整 |
| 稅務優惠 | 通常不符合扣稅資格 | 合資格保費可享每年最高$8,000扣稅額 |
從上表可見，兩者取向截然不同。醫療儲蓄保險試圖「一石二鳥」，但代價是高昂的保費和相對較低的保障槓桿。而消費型醫保則專注於核心的醫療保障，用更低的成本轉移潛在的巨大醫療開支風險，更具成本效益。
醫療儲蓄保險的吸引力與市場現況
儘管從保障效益來看，消費型醫保明顯佔優，但為何醫療儲蓄保險在過去仍有一定市場？其吸引力主要源於幾個心理因素：
- 「不想浪費」心態： 認為如果身體健康，沒有索償，消費型保單的保費就付諸流水。儲蓄型保單似乎能「取回」供款，感覺更划算。
- 強迫儲蓄： 對於不擅理財的人而言，定期的保費提供了一種強迫儲蓄的機制。
- 水平式保費與「供斷」概念： 前期繳交固定且較高的保費，營造出未來不用再供款但保障持續的「供斷」願景。然而，這本質上是「羊毛出自羊身上」，只是將後期的保費提前繳付，並利用其產生的（非保證）回報抵銷未來的供款。
然而，隨著市場發展和產品透明度提高，特別是自願醫保計劃（VHIS）的推出，醫療儲蓄保險已變得相當罕見。VHIS提供標準化的保障、保證續保至100歲，以及極具吸引力的稅務優惠，令其在保障和成本效益上都遠勝於傳統的醫療儲蓄保險。因此，市場的主流選擇已明顯傾向於純保障型的產品。
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投保前必須考慮的關鍵因素
假如你仍然對醫療儲蓄保險感興趣，在做出決定前，務必將以下幾點納入考量，並向專業人士或監管機構尋求意見：
- 保障為先： 保險的核心是保障。首先要評估其醫療保障範圍、保額、賠償上限是否足夠應對現今的醫療開支。如果保障不足，再高的儲蓄回報也失去意義。
- 審視保證部分： 不要被計劃書上亮麗的「預期回報」所迷惑，應將焦點放在「保證現金價值」上，這才是你確定能取回的金額。
- 評估長期負擔能力： 這類保單通常需要長時間供款。若中途因經濟狀況改變而斷供或提早退保，尤其是在首幾年，你可能只能取回極少部分的現金價值，造成重大損失。
- 考慮機會成本： 思考一下，如果將同樣的資金，一部分用於購買高保障的消費型醫保，另一部分自主進行投資（例如指數基金、債券等），整體的靈活性和潛在回報是否會更高？
構建更全面的保障網：為何需要「醫保 + 危疾保」？
在規劃個人保障時，單靠一份醫療保險是不足夠的。醫療保險（不論是儲蓄型或消費型）的功能是「實報實銷」，處理住院、手術等醫療賬單。但它無法彌補因患上嚴重疾病（如癌症、心臟病、中風）而導致的收入中斷和長期的康復開支。
這正是危疾保險發揮作用的地方。危疾保險的理賠方式是「一筆過現金賠償」。當受保人確診患上符合保單定義的嚴重疾病時，保險公司會直接支付一筆整額的賠償金。這筆資金可以自由運用，例如：
- 填補停工期間的收入損失，應付家庭日常開支。
- 支付醫療保險不涵蓋的開銷，如標靶藥、私家看護、營養品等。
- 作為安心養病的儲備，無需為生計擔憂。
因此，一個周全的保障策略，應該是「消費型醫療保險 + 危疾保險」的組合。前者負責解決「入場治療」的費用，後者則保障你「出院後」的生活質素。兩者功能互補，缺一不可。
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想深入了解如何為自己配置第一份危疾保障？可以參考我們的危疾保險新手指南，助你作出明智選擇。
結論：專注核心，「保障」與「投資」應分開處理
總括而言，醫療儲蓄保險試圖將保障和投資綑綁，但往往導致兩者都未能做到最好——保障槓桿不及純醫保，投資回報和靈活性亦不及專業的投資工具。更明智的策略是採納「先保障、後理財」（Buy Term, Invest the Rest）的原則：
- 建立保障基礎： 以較低的成本，購買一份保障額充足的消費型醫療保險（如自願醫保）和危疾保險。
- 自主增值財富： 將節省下來的保費差額，根據自己的風險承受能力，投入到其他更具彈性和潛力的投資工具中。
這樣做不僅能以更高效的方式獲得所需的醫療保障，更能讓你對自己的儲蓄和投資擁有更大的自主權，最終實現更理想的理財目標。
FAQ 常見問題
1. 醫療儲蓄保險的保費可以扣稅嗎？
一般情況下是不可以的。香港的薪俸稅扣除項目中，只有符合政府「自願醫保計劃」認證的產品，其保費才能用作申請稅務扣除。大部分醫療儲蓄保險都不屬於此類別，因此不具備扣稅資格。
2. 如果我提早退保，可以取回多少錢？
提早退保通常會引致嚴重虧損。在保單初期（例如首5至10年），退保發還的現金價值會遠低於已繳付的總保費，因為大部分前期保費都用於支付保險成本和中介佣金。因此，投保前必須確保自己有足夠的財力完成整個供款期。
3. 「保證回報」和「非保證回報」有什麼實際區別？
「保證回報」是白紙黑字寫在合約內的，保險公司必須支付，是確定的金額。「非保證回報」（或稱紅利）則是一個基於多種假設（如投資回報、理賠率）的估算值，實際派發金額可升可跌，並非必然。在審視計劃時，應以保證回報作為最基本的參考，對非保證回報持保守態度。
4. 相比自己投資，醫療儲蓄保險的回報率高嗎？
普遍來說，其回報率會較低。因為保費中有一大部分需要用來覆蓋保險成本及行政費用，真正用於投資的比例相對較低。加上保險公司為求穩健，多數會選擇低風險的投資工具，限制了回報潛力。若將保費差額作自主投資，長遠回報通常更具優勢。
5. 既然自願醫保更好，為何過去還會有人買醫療儲蓄保險？
這主要與過去的市場環境、消費者的理財觀念及銷售模式有關。在自願醫保尚未推出的年代，市場選擇較少，而「有病醫病，冇病儲錢」的概念對部分消費者極具吸引力。同時，由於其保費較高，能為中介帶來更可觀的佣金，也使其在銷售上更受推動。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。
