在投資的汪洋大海中,每一位交易者都渴望擁有一張精準的航海圖,而技術分析無疑是繪製這張圖的核心技藝。在眾多技術指標工具中,斐波那契（Fibonacci）不僅是一個充滿神秘數學魅力的名字,更是一套被無數專業交易者驗證為極其實用的分析方法。它能幫助我們洞察市場潛在的轉折點,尤其在使用斐波那契回撤工具時,能有效地預測價格調整的可能目標。對於期望在技術分析領域更上一層樓的投資者而言,徹底理解並掌握斐波那契的運用,是從新手邁向專家的關鍵一步。
本文將以香港投資者的視角,由淺入深,為你揭開斐波那契的神秘面紗。我們不僅會探討其背後的數學原理——黃金比例,更會聚焦於如何將其轉化為實際的交易策略,助你精準地找出潛在的支撐與阻力位,從而在複雜多變的市況中,做出更具信心的決策。
目錄大綱
斐波那契(Fibonacci)是什麼？源於自然的神秘數字序列
要理解斐波那契在交易中的應用,我們必須先回到它的源頭。這個概念最早由13世紀的意大利數學家李奧納多．斐波那契（Leonardo Fibonacci）在其著作《算盤書》中提出,它描繪了一個看似簡單卻蘊含無窮奧秘的數字序列。
- 數列規則： 以 0 和 1 開始,之後的每一個數字都是前兩個數字的和。
- 序列展示： 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, … 直至無限。
這個數列的神奇之處在於其內在的比例關係。當數列越往後延伸,你會發現後一個數字除以前一個數字,其結果會無限趨近於一個常數：1.618。而前一個數字除以後一個數字,則無限趨近於 0.618。這個比例,正是赫赫有名的「黃金比例」。
市場的潛意識：黃金比例(Golden Ratio)為何有效？
你可能會好奇,一個源於數學和自然的比例,為何能在金融市場中發揮作用？黃金比例的有效性,深植於市場心理學和集體行為之中。
從古希臘的建築、文藝復興的畫作,到自然界的鸚鵡螺外殼、向日葵種子排列,黃金比例無處不在,被視為一種和諧與美感的象徵。這種潛意識中的「完美比例」認知,也投射到了金融市場的參與者心中。當價格走勢在經歷一輪強勁的上升或下跌後進行調整時,許多交易者的潛意識會預期價格在某些符合黃金比例的關鍵水平停頓或反轉。因為大量交易者都在關注並使用斐波那契工具,當價格觸及這些關鍵水平（如38.2%, 61.8%）時,便會引發集體的買入或賣出決策,從而形成「自我實現的預言」,使得這些水平真的成為了有效的支撐或阻力。
核心工具剖析：如何應用斐波那契回撤(Fibonacci Retracement)
在斐波那契的交易工具箱中,斐波那契回撤（或稱斐波那契回調）是應用最廣泛、最核心的工具。它的主要作用是,在一輪明顯的趨勢（上升或下跌）之後,預測價格可能回調到什麼深度,從而找到潛在的「上車」或「離場」機會。
斐波那契回撤工具主要由以下幾個關鍵的百分比水平構成：
- 23.6%： 淺度回調,通常意味著原有趨勢非常強勁。
- 38.2%： 較常見的回調水平,是第一個需要重點關注的潛在支撐/阻力區。
- 50.0%： 雖然不是嚴格的斐波那契比率,但由於其代表了一半的回調,在市場心理上具有重要意義,因此被納入工具中。
- 61.8%： 黃金比例的直接體現,被視為最強而有力的回調水平之一。如果價格跌破此水平,原有趨勢可能面臨逆轉的風險。
- 78.6%： 0.618的平方根,屬於深度回調,通常是趨勢延續的最後一道防線。
💡 斐波那契回撤的計算公式
雖然現在的交易軟件都能自動繪製,但了解其背後原理有助於你更深刻地理解。其公式非常直觀：
上升趨勢回撤水平 = 波段最高價 – (波段最高價 – 波段最低價) × 回撤百分比
下跌趨勢反彈水平 = 波段最低價 + (波段最高價 – 波段最低價) × 回撤百分比
尋找關鍵點位：斐波那契與支撐阻力(Support & Resistance)的結合
支撐與阻力是技術分析的基石,而斐波那契回撤水平正正就是提供了動態的、前瞻性的潛在支撐與阻力區域。與傳統的水平支撐（前期低點）或阻力（前期高點）不同,斐波那契工具能夠在價格進入「無人區」時,為我們提供科學的參考點。
如何應用：
- 在上升趨勢中： 當價格從高位回落時,下方的23.6%、38.2%、50%、61.8%水平就構成了一層層的潛在支撐區。交易者會密切觀察價格在這些水平的反應,例如是否出現看漲的陰陽燭形態,以尋找買入機會。
- 在下跌趨勢中： 當價格從低位反彈時,上方的斐波那契水平則變成了潛在的阻力區。若價格在某個回撤水平受阻並掉頭向下,可能是一個順勢沽空的信號。
📈 實戰技巧：提高支撐阻力位的可靠性
單一的斐波那契水平雖然有效,但如果能與其他技術信號重疊,其可靠性將會大大增強。這個概念被稱為「共振區」（Confluence Zone）。例如,如果一個61.8%的斐波那契回撤支撐位,同時也是一條長期上升趨勢線的所在位置,並且還是一個重要的前期成交密集區,那麼這個支撐位的強度將遠高於單一信號。
不僅是獨行俠：斐波那契與其他技術分析(Technical Analysis)指標的聯動
任何一個技術指標都有其局限性,斐波那契也不例外。最成功的交易者,是懂得將不同工具組合,形成一個互相驗證的分析體系。將斐波那契與其他技術分析指標結合,可以有效過濾掉虛假信號,提高交易的成功率。
- 結合移動平均線 (Moving Averages): 例如,在上升趨勢中,價格回調至38.2%的斐波那契水平,同時也觸及到50天指數移動平均線(EMA),這便是一個強烈的買入信號共振。想了解更多EMA指標的應用,可以參考我們的EMA指標教學。
- 結合相對強弱指數 (RSI): 當價格回調至61.8%的關鍵支撐位時,若RSI指標同時顯示超賣（例如低於30）,則價格反彈的可能性大大增加。
- 結合陰陽燭形態 (Candlestick Patterns): 斐波那契水平告訴你「在哪裡」尋找機會,而陰陽燭形態則告訴你「在何時」採取行動。例如,在一個重要的斐波那契支撐位上出現「鎚頭」或「看漲吞噬」形態,是確認入場的絕佳時機。
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手把手教學：如何在TradingView上繪製斐波那契回撤線
理論結合實踐才能真正掌握。TradingView是目前最受歡迎的圖表分析平台之一,其繪圖工具非常強大。以下是如何在TradingView官網上輕鬆畫出斐波那契回撤線的步驟：
- 打開圖表並選擇工具： 登入TradingView後,在圖表頁面的左側工具欄中,找到第三個圖示（通常是音叉狀的圖示）,點擊旁邊的小箭頭展開菜單,選擇「斐波那契回撤」。
- 確定趨勢的起點和終點 (Swing Points)： 這是最關鍵的一步！你必須準確地找出你想要分析的那段趨勢的最低點（Swing Low）和最高點（Swing High）。
- 繪製回撤線：
- 對於上升趨勢： 首先點擊波段的最低點,然後按住滑鼠不放,向上拖動至波段的最高點再鬆開。軟件會自動為你計算並顯示出回撤水平線。
- 對於下跌趨勢： 操作則相反。首先點擊波段的最高點,然後向下拖動至波段的最低點再鬆開。
- 簡化圖表： 預設情況下,TradingView可能會顯示很多斐波那契水平。你可以雙擊回撤線,在彈出的「設定」視窗中,取消勾選你不常用的水平（例如0.786以外的其他延伸線）,只保留核心的0, 23.6, 38.2, 50, 61.8, 100等,讓圖表更清晰。
斐波那契工具的優點與局限性
任何工具都不是萬能的,客觀評估其優劣,才能在實戰中揚長避短。
| 優點 (Pros) ✔️ | 局限性 (Cons) ❌ |
|---|---|
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❓ 關於斐波那契的常見問題 (FAQ)
Q1：斐波那契回撤和斐波那契延伸有什麼不同？
這是兩個常用但目標不同的工具。斐波那契回撤是用來預測在一個趨勢中的「回調」目標,即價格會退回到哪裡。而斐波那契延伸 (Fibonacci Extension) 則是用來預測趨勢在突破前高或前低後,下一波走勢的「目標價位」,常用水平包括127.2%、161.8%等。
Q2：斐波那契分析適用於所有時間週期嗎？
是的,斐波那契的魅力在於其分形特性,無論是應用在月線、日線圖作長線分析,還是應用在15分鐘、5分鐘圖作短線交易,其原理都是一樣的。但一般來說,在較長時間週期圖表上找到的斐波那契水平,其重要性和可靠性會更高。
Q3：如果價格輕易跌穿了61.8%的回撤位,意味著什麼？
61.8%水平通常被視為判斷趨勢是否延續的關鍵「牛熊分界線」。如果價格在上升趨勢中,毫不費力地向下跌穿了61.8%的支撐位,這是一個強烈的警示信號,意味著原有的上升趨勢很可能已經結束,市場可能轉為盤整甚至下跌趨勢。
Q4：選擇繪製斐波那契的起點和終點有什麼技巧？
要選擇一段趨勢中「最明顯」的波段高點（Swing High）和低點（Swing Low）。一個好的經驗法則是,確保你選的這段趨勢中間沒有出現過大幅度的反向回調。盡量選擇那些從圖表上一眼就能辨認出來的、最主要的價格波動來進行繪製。
結論
總括而言,斐波那契並非預測市場的水晶球,而是一套基於數學和市場心理學的概率工具。它為我們提供了一張高質素的「路線圖」,標示出市場在趨勢發展過程中可能停頓、休息或轉向的關鍵站點。透過掌握斐波那契回撤的畫法,理解黃金比例在市場中的意義,並將其與其他技術分析工具結合以確認支撐與阻力,投資者可以大大提升自己交易決策的科學性和勝算。
請記住,持續的練習和複盤是精通任何技術指標的不二法門。嘗試在你的圖表上繪製斐波那契線,觀察市場的真實反應,你將會對價格的律動有更深刻的理解。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。
