一、延期年金是甚麼？｜基本概念與運作方式
延期年金（Deferred Annuity）是一種以長期儲蓄與退休收入保障為目的的年金保單。與即期年金（Immediate Annuity）不同，延期年金設有一段「累積期」，讓保單持有人在供款期間將資金累積至一定水平，並於約定的將來某一時間點開始分期提取年金，作為退休後的穩定收入來源。
延期年金通常分為兩個階段：
- 累積期（Accumulation Phase）：保單持有人按期供款，或以一次性繳費形式將資金投入年金計劃，保險公司則將資金進行投資以增值。
- 提取期（Payout Phase）：到達指定年齡後（例如60歲或65歲），年金將按月或按年派發，直至固定年限完結，或終身派發（視乎保單設計）。
此類年金設計目的在於延後領取收入，以換取潛在更高的回報，特別適合有中長期退休規劃需求的人士。
相較於傳統儲蓄產品或儲蓄型保單，延期年金具備更明確的「延後領取收入」結構與退休現金流安排。傳統儲蓄產品多數強調本金保障與短期靈活性，而延期年金則著重於長期穩定派發現金流，並可能設有終身派發選項。此外，部分延期年金產品可結合政府認可的扣稅資格，更能兼顧退休與稅務規劃。
二、延期年金的優點與限制
延期年金的主要優點：
- 回報潛力較高：由於有較長的累積期，保險公司可運用資金進行長期投資，有機會獲得較佳回報，尤其在利率環境較高時更為有利。
- 穩定退休收入來源：年金計劃通常設有保證成分，可為退休後提供可預測的現金流，增加退休保障的穩定性。
- 配合稅務規劃：部分延期年金產品如屬「合資格延期年金保單」（QDAP），可享有香港政府推出的扣稅優惠（每年上限為HK$60,000），有助減輕稅務負擔。
- 資產配置靈活性：部分產品容許選擇固定回報或與市場掛鈎的回報方案，讓投資者按風險承受能力調整配置。
延期年金的潛在限制：
- 流動性較低：在累積期內，資金通常鎖定於保單中，若提前退保或終止計劃，可能面對損失或收回金額低於供款總額。
- 提早退出有罰則：大多數產品設有退保費或行政費用，提早退保時需特別留意相關條款。
- 非全數保證回報：部分以投資市場為基礎的延期年金，其實際回報受市場波動影響，投資者需自行承擔一定風險。
三、延期年金與即期年金的比較｜四大層面詳解
選擇年金產品時，延期年金與即期年金的差異是最常見的考量之一。以下從四大層面進行比較：
| 比較項目 | 延期年金 | 即期年金 |
| 供款與領取時間 | 設有累積期，供款後延遲數年才開始領取 | 一次性繳費後立即開始領取年金 |
| 現金流彈性 | 前期無現金流，退休後方可開始提取 | 即時獲得現金流，適合已屆退休人士 |
| 回報與風險 | 有較長投資期，潛在回報較高，但可能涉及市場風險 | 回報較穩定，通常以保證年金為主 |
| 稅務優惠 | 可選擇符合QDAP資格產品，享有稅務扣減 | 不屬QDAP資格，不能扣稅 |
簡而言之，延期年金較適合有中期儲蓄能力、目標於退休後開始領取收入的人士，而即期年金則較適合即將或已經退休、希望馬上獲得固定現金流的群體。
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四、延期年金適合哪些人士？｜三大目標族群分析
延期年金屬於中長線退休儲備工具，其設計特點為「前期儲蓄、後期領取」，適合具備一定理財規劃意識、並期望在退休後穩定收息的人士。以下三大類別最適合考慮延期年金：
1. 有退休儲備目標的中產階層
對於年齡介乎35至55歲的在職人士，若已建立基本儲蓄，並希望進一步為退休生活作長遠部署，延期年金提供一個「自我強制儲蓄」與「穩定退休現金流」的結合方式。相比於普通定期儲蓄或保險產品，延期年金更能明確劃分儲蓄與收息期，避免提前動用資金。
2. 有稅務規劃需求的人士
部分延期年金產品（如合資格可扣稅年金，QDAP）可用作扣減薪俸稅或個人入息課稅項目，對於年收入達港幣20萬以上、有繳稅責任的香港打工族來說，透過定期供款既可減輕稅負，又能同時儲備退休資金，一舉兩得。若與強積金自願性供款（TVC）策略性搭配，效益更高。
3. 對穩定現金流有預期的人士
不少人擔心退休後的資金安排會出現不確定性，例如通脹、長壽風險、股市波動等。延期年金正正透過「分期供款 → 鎖定收益」的方式，幫助用戶設定清晰的領取期與入息模式（如終身月領、固定年限等），為日後的退休收入提供保障，減少對市場波動的敏感度。
五、2025年主要延期年金產品概覽
隨着港人對退休規劃的重視，市面上出現不少具延期年金性質的產品，部分更已獲得政府認可為「合資格延期年金保單（QDAP）」，兼具退休儲蓄與稅務扣減功能。以下簡介幾款主要產品的設計方向與特色，供讀者參考：
1. 中銀人壽「延期年金計劃」
- 供款方式：可選擇5年或10年期供款
- 回報機制：設有保證現金價值及非保證紅利（分紅）
- 領取年齡：最早可於60歲開始提取年金
- 其他特點：屬QDAP產品，可申請稅務扣減
2. 友邦「延期年金計劃2」
- 供款方式：可選5年、6年、10年、15年等供款期
- 回報機制：提供保證年金金額，並視乎實際表現派發非保證紅利
- 領取年齡：可自選50至75歲之間的入息起始年齡
- 其他特點：支援稅務優惠，產品設計靈活
3. 宏利「歲稅樂享」
- 供款方式：供款期最短為5年，提供彈性保費選項
- 回報機制：設有保證年金，兼具非保證紅利成分
- 領取年齡：年金領取期由投保人設定，一般為65歲或70歲
- 其他特點：適合長期退休規劃，亦屬QDAP範疇產品
產品比較一覽表
| 項目 | 中銀人壽 | 友邦 | 宏利 |
| 供款年期 | 5／10年 | 3／5／10年等 | 5年起 |
| 年金保證 | 有 | 有 | 有 |
| 分紅機制 | 有 | 有 | 有 |
| 稅務扣減 | 是（QDAP） | 是（QDAP） | 是（QDAP） |
| 起始領取年齡 | 60歲起 | 55–70歲 | 彈性選擇 |
以上產品雖同為延期年金性質，但設計細節與適用條件有所不同。建議讀者在選擇前，結合自身退休年齡目標、供款能力與風險偏好進行比較。
六、購買延期年金前應注意的事項
延期年金屬於中長線理財工具，供款期長、資金流動性有限，一旦作出選擇便宜難返。因此，在作出決定前，應全面審視下列幾項核心要點：
1. 檢視自身財務狀況與退休目標
考慮是否已建立基本緊急儲備與其他短中期資金安排，切勿將全部流動資金投入年金產品。延期年金應定位為補充性退休現金流來源，而非唯一依靠。
2. 評估供款能力與預期領取年齡
確保供款金額與年期不會對日常生活構成財政壓力，並預留足夠時間讓資金有機會增值。建議選擇可自訂領取年齡的產品，配合預期退休計劃。
3. 閱讀保單條款，特別是保證與非保證內容
大部分年金產品分為保證與非保證收益，消費者需清楚區分。特別注意：非保證分紅部分會因市場表現而變動，不應將銷售展示的「預計收益」視為實際承諾。
4. 留意退保條款與中途調整機制
若於供款期內中途退保，可能承受退保費用或本金損失。亦有部分產品對中途更改供款、延後領取期等設有限制，需事前了解清楚。
5. 適時諮詢獨立理財顧問意見
若對產品設計或稅務安排未能全面理解，應尋求持牌財務顧問協助，客觀比較不同方案，避免單靠銷售人員陳述作出投資決策。
常見問題 FAQ｜延期年金選購疑問一覽
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